馬上註冊,享用更多功能,讓你輕鬆玩轉地球。
您需要 登錄 才可以下載或查看,沒有帳號?立即註冊
x
高盛發表研究報告指,由於憂慮本港辦公室租金下行壓力,太古地產(01972.HK) +0.750 (+3.386%) 沽空 $6.10百萬; 比率 20.939% 本年至今股價疲弱。即使通關前需求料難顯著復甦,該行留意到初步回穩跡象,辦公室吸納量重回正數,屬2019年中以來首見。據該行高頻租務數據指,太地旗下港島東中心組合辦公室租金回升,管理層亦指過去數月在佔用率全滿下,續租租金重拾升勢。. L& U$ d6 l& S, v* P
S4 j: @- e( s5 n( L2 P# {- i+ V報告稱,自2019年中社會動盪以來,公司展現強勁組合管理能力,容許其持續去中心化趨勢,港島東中心租金累跌僅13%,跑贏中環、灣仔、銅鑼灣及尖沙咀各逾30%的跌幅。此外,太地租金趨勢跑贏本地其他辦公室收租股,但未反映於股價,過去兩年太地股價跟隨板塊下跌(約35%至40%),相信呈現價值投資機遇。
) ^; P: K9 j3 }- i8 K$ \/ ~% s8 ?1 B* w- Z" D$ U
數據& D4 u2 }$ [( K6 g& c
更新於 2021/08/17 12:35
9 L$ u3 m: h- r" C3 V太古地產
/ e" m1 T3 \- D b, G u累積表現
; j' J0 {! Y `. l& q- L年初至今 +1.55%
. C; c8 v, E1 U# k. r -1.08% 1個月8 n8 H0 A$ v5 u: `( u: d
數據
7 E3 B. A: f, s9 T6 f* B! H* |更新於 2021/08/17 12:307 i9 q# D, H3 o0 R5 v
地產投資類; Q4 q2 P% |! G
同業平均累積表現
8 w7 W# N, t0 g; l1 u5 V% }% S -3.14% 年初至今' @" u% D& m* e: Q
-2.7% 1個月: F; e. o* I2 t8 o" B( T7 L
/ s& [' ^4 c* E
相關內容《大行報告》滙豐研究上調太古(00019.HK)目標價至59元 評級「持有」0 ~% s' X4 G* K( r, M
- |, _3 G/ z6 H
高盛表示,公司成功出售380億元舊/非核心資產,所得資金用於發展更多中港旗艦項目,未來一至兩年料開始貢獻收入,遍及北京、上海及香港等。該行料太地盈利將重新加快,由去年跌7%,改善至今年升5%,明年盈利增幅料加快至10%以上,現時EBITDA逾90%來自經常性租金收入,亦較過去穩定。* G" h7 x( y. @" j5 v
5 ]# \/ Q. R' r0 ]" z
報告指太地估值吸引,現價較每股資產淨值(NAV)折讓51%,明年預測股息率達4.5%。該行料辦公室租金逐漸復甦,本港及內地商場零售改善,以及預租活動有進一步進展,將成為未來估值重評的催化劑。該行修訂2021至2023年每股基本盈測8%-18%,目標價由25元升至29.3元,投資評級由「中性」升至「買入」。 |